中泰証券のアナリスト王芳氏と孫悦文氏は8月29日に発表した調査報告書で、AI推論トークンの需要が2年以内に300倍以上に増加し、データセンターの相互接続が銅ケーブルからニアパッケージオプティクス（NPO）およびコパッケージオプティクス（CPO）への移行を加速させていると指摘しました。技術の主軸は、高速電気信号の伝送損失を減らすために、光電変換の位置をフロントパネルからASICの近くに移動させることです。報告書はGoogleのデータを引用し、月間処理量が2024年5月の9.7兆から2026年5月には3200兆以上に増加すると予測しています。大手テクノロジー企業は設備投資を大幅に増やしており、Google、アマゾン、Metaは2026年通年の設備投資がそれぞれ1950億～2050億ドル、2200億ドル、1300億ドルに達すると予想されています。技術の反復に伴い、産業チェーンの価値は従来のプラグイン光モジュールから高出力CWレーザー、FAU、高密度接続、先進パッケージングなどの分野に再配分されるでしょうが、業績の実現は顧客からの受注と量産出荷が前提となります。