Svmuu讯 QCP Capital이 최신 시장 보고서를 발표하며, BTC가 장기간 약 8만 달러 구간에서 횡보하다가 7만 8천 달러 아래로 하락했다고 밝혔습니다. 이전에 IBIT 옵션으로 인한 '롱 감마' 효과가 한동안 시장 변동성을 억제했지만, 지난주 금요일 40억 달러 이상의 IBIT 옵션이 만료되면서 해당 지지력이 현저히 약화되었습니다.
QCP는 현재 거시 경제 환경도 지속적으로 악화되고 있다고 지적했습니다. 미 국채 수익률이 이번 사이클 최고치로 상승하여 미국 10년물 국채 수익률은 4.62%, 30년물은 5.14%까지 올랐습니다. 동시에 달러-엔 환율은 158~159 구간으로 상승하여 160이라는 핵심 수준에 근접하면서, 시장은 일본의 외환 시장 개입 및 엔 캐리 트레이드 청산 리스크를 우려하기 시작했습니다.
보고서는 시장 심리가 여전히 주로 무역 협상 진전에 기대를 걸고 있지만, 지난주 트럼프와 중국 지도자의 회담에서 명확한 세부 사항이 공개되지 않았다고 분석했습니다. 또한, 유가 상승과 미국 인플레이션 고착화로 인해 시장은 이미 내년 1월까지 연준이 25bp 추가 금리 인상을 단행할 확률을 가격에 반영하기 시작했으며, 현재 예상 확률은 약 50%~60%입니다.
QCP는 관세 정책이나 미-이란 관계에서 더 명확한 진전이 있기 전까지 암호화폐 시장은 대체로 횡보 국면을 유지할 가능성이 높다고 밝혔습니다. 단기 변동성은 이번 하락 속에서 일시적으로 급등했지만 현재는 다시 하락하기 시작했으며, 콜 옵션 매도 전략이 다시 BTC 가격을 현재 범위 내에서 움직이게 할 수 있습니다.