Svmuu訊 QCP Capital 發佈最新市場報告表示，BTC 在長期維持約 8 萬美元區間震盪後已跌破 7.8 萬美元，此前由 IBIT 期權帶來的「長 Gamma」效應一度壓制市場波動，但隨著上週五超過 40 億美元 IBIT 期權到期，該支撐力量明顯減弱。
QCP 指出，當前宏觀環境也在持續惡化，美債收益率升至本週期新高，美國 10 年期國債收益率達 4.62%，30 年期升至 5.14%。與此同時，美元兑日元匯率升至 158 至 159 區間，逼近 160 關鍵水平，市場開始擔憂日本幹預匯市及日元套利交易平倉風險。
報告認為，市場情緒目前仍主要寄望於貿易談判進展，但上週特朗普與中國領導人會晤並未釋放明確細節。此外，隨著油價上漲及美國通膨維持高位，市場已開始計價聯準會於明年 1 月前進一步升息 25 個基點的機率，當前預期機率約為 50% 至 60%。
QCP 表示，在關税政策或美伊局勢出現更明確進展前，加密市場大概率仍將維持震盪格局。儘管短期限波動率在此次下跌中短暫飆升，但目前已開始回落，賣出買權策略可能再次推動 BTC 價格圍繞當前區間波動。