CICC 연구부서는 AI 자산 수익 전망에 대해 낙관적이지만, 최근 시장 변동성에 대응하고 AI 자산에 대한 "보험"을 구매하기 위해 자산 배분을 권고하는 보고서를 발표했습니다. 보고서는 현금, 채권, 고배당 주식과 같은 방어적 자산 비중을 늘리는 것 외에도 달러 약세 거래가 AI 자산 위험을 헤지하는 데 도움이 될 수 있으며, 이러한 거래에 대한 효과적인 전략으로 금 비중을 늘릴 것을 제안했습니다.

보고서는 2026년 이후 달러가 일시적으로 강세를 보이며 "AI 달러" 효과를 형성했다고 분석했습니다. 즉, AI 산업 체인의 국경 간 거래가 달러 수요를 증가시키고, AI 투자가 미국 경제 성장 동력을 강화하여 달러를 상승시켰다는 것입니다. 이러한 영향으로 달러는 글로벌 주식 시장 분화의 "분기점"이 되었습니다. AI 산업 체인에 깊이 관여하는 미국, 일본, 한국 주식 시장은 달러와 양의 상관관계를 보인 반면, AI 수혜가 상대적으로 제한적인 인도 주식 시장과 항셍지수는 달러와 음의 상관관계를 보였습니다. 보고서는 AI 거래 둔화가 미국의 상대적 성장 우위와 달러 수요를 약화시킬 수 있으며, 달러 약세 거래가 AI 자산 조정 압력을 헤지할 수 있을 것으로 보았습니다.

CICC는 금이 달러 시스템의 대체 자산으로서 달러와 음의 상관관계를 가지므로 달러 약세 거래를 위한 효과적인 도구라고 강조했습니다. 보고서는 2026년 이후 금과 달러의 음의 상관관계가 크게 강화되었으며, 상관계수가 -81.2%에 달한다고 지적했습니다.