中金公司研究部發布報告稱，儘管看好AI資產回報前景，但建議通過資產配置應對近期市場波動，為AI資產“購買保險”。報告指出，除增配現金、債券和高股息股票等防禦性資產外，美元貶值交易同樣有助於對沖AI資產風險，並建議增配黃金作為該交易的有效策略。

報告分析，2026年以來，美元走勢階段性偏強，形成“AI美元”效應，即AI產業鏈跨境交易增加美元需求，AI投資增強美國經濟增長動能，推高美元。在此影響下，美元成為全球股市分化的“分界線”：深度參與AI產業鏈的美國、日本和韓國股市與美元正相關，而AI受益相對有限的印度股市、恒生指數則與美元負相關。報告認為，AI交易降温可能削弱美國相對增長優勢及美元需求，美元貶值交易有望對沖AI資產調整壓力。

中金公司強調，黃金是佈局美元貶值交易的有效工具，因其作為美元體系的替代性資產，與美元存在負相關基礎。報告指出，2026年以來黃金與美元負相關性明顯增強，相關係數高達-81.2%。