美国银行业加密资产监管迎来里程碑式转变
自2025年以来，美国银行业在数字资产领域的监管框架经历了显著的转变，为传统金融机构参与加密货币活动打开了大门。美国货币监理署（OCC）、联邦储备委员会（Federal Reserve）和联邦存款保险公司（FDIC）等主要银行监管机构，已撤销了此前对银行参与加密货币活动持谨慎或限制态度的指引，转而采取更为支持的立场，这标志着数字资产融入传统银行体系的关键转折点。
关键监管政策与时间线
- 加密资产托管服务合法化： OCC早在2020年7月就通过解释性函件#1170确认，国家银行可以为客户提供加密货币托管服务。2025年7月，OCC、美联储和FDIC发布联合声明，进一步明确国家银行可以提供加密资产托管服务，但前提是建立健全的风险管理和合规框架。
- 撤销限制性指引与简化审批： 2025年3月，OCC发布解释性函件1183，取代了此前限制性指引，允许国家银行和联邦储蓄协会在无需事先获得监管机构不反对意见的情况下，从事广泛的数字资产活动。随后，FDIC在2025年3月/4月、美联储在2025年4月也撤销了要求银行在从事加密相关活动前必须提前通知或获得批准的指引。银行的加密资产活动将通过“正常的监管程序”进行监测。
- 允许有限持有加密资产： 2025年11月，OCC发布解释性函件No. 1186，确认国家银行可以出于支付区块链网络费用和测试加密资产平台的需要，在资产负债表上持有有限数量的加密资产。
- “无风险本金”交易获准： 2025年12月，OCC发布指引，允许国家银行从事“无风险本金”加密资产交易，即在不持有库存的情况下匹配客户的买卖订单。
- SEC撤销SAB 121： 美国证券交易委员会（SEC）于2025年1月撤销了Staff Accounting Bulletin 121（SAB 121）。该规定曾要求持有客户加密资产的公司在其自身资产负债表上记录相应负债，这使得银行提供加密托管服务在经济上不可行。SAB 121的撤销为银行进入该领域扫清了主要的会计障碍。
传统银行的积极布局
随着监管障碍的消除，多家美国主要银行已在2026年积极行动，将加密资产服务整合到其现有金融基础设施中：
- BNY Mellon： 作为全球最大的托管机构之一，BNY Mellon已于2026年5月将比特币和以太坊托管服务扩展到阿布扎比，并为ETF发行方托管加密资产。
- Citigroup： 2026年8月18日，花旗银行宣布推出Custody+平台，计划在2026年底前将比特币纳入其管理34.5万亿美元传统资产的体系中。
- 其他主要银行： State Street、U.S. Bank等也已推出或承诺推出直接的加密货币托管服务。JPMorgan、Bank of America、Goldman Sachs、Morgan Stanley和Wells Fargo等银行也积极参与机构加密服务、代币化存款或提供比特币ETF。
市场影响与展望
监管态度的转变和传统银行的入局，标志着数字资产与传统金融生态系统整合的关键时刻。这有助于将更多加密交易纳入受监管环境，提升市场透明度和合规性。
尽管传统银行的竞争日益激烈，但Coinbase Custody等加密原生托管机构仍占据重要市场份额，例如为超过80%的美国现货比特币和以太坊ETF提供托管服务。此外，代币化真实世界资产（RWA）市场自2025年初以来增长超过420%，达到316亿美元，显示出巨大的发展潜力。
然而，银行在从事加密活动时仍需证明其拥有强大的治理、运营弹性和合规性，并充分管理相关风险。值得注意的是，比特币在银行托管中不享受联邦存款保险，投资者仍需充分了解相关风险。
