高盛资产管理公司公共技术投资联席主管Sung Cho表示，AI投资重心正从图形处理器（GPU）转向连接AI的光通信和光纤设备制造商。他特别看好Lumentum（LITE）和Coherent（COHR）。

Cho认为，随着AI工作负载从训练转向推理，需要更多靠近客户的数据中心，这将导致数据中心之间的连接需求激增。目前主要通过铜线连接，未来将更多地被光通信取代。由于光通信产能难以快速扩张，这使得相关股票的交易周期可能长于此前的半导体周期。

Lumentum在2026财年第三季度营收达8.084亿美元，同比增长90.1%，非GAAP每股收益为2.37美元。Coherent同期营收为18.1亿美元，同比增长20.5%，其中数据中心与通信业务增长40.6%。英伟达（Nvidia）已向Coherent投资20亿美元，以深化在激光和光网络设备领域的合作。