摩根士丹利发布最新研究报告指出，Meta旗下Muse与私人产品Instinct等个人AI Agent的加速普及，正在强化通信、网络基础设施与电商软件的中期多头逻辑，并明确将北美软件行业评级定为“具吸引力”。报告认为，消费端Agent的兴起并非短期业绩催化剂，但从需求侧重塑了通信软件的增长逻辑，推动通信量扩张和基于用量的货币化模式，Twilio和Wix的暴露度最为直接。对于网络基础设施提供商，Agent对商家发现、服务预订和交易的系统支撑，将使中小企业线上交易基础设施需求受益。在电商软件赛道，Shopify被认为居于最有利位置，因其已构建Agent平台所需的核心基础设施。