艾斯曼指出，AI繁榮的“阿喀琉斯之踵”在於其對OpenAI和Anthropic的巨大依賴。他表示，這兩家公司貢獻了微軟、亞馬遜和谷歌約70%的AI收入，以及25%至35%的雲收入，同時甲骨文約6000億美元的積壓訂單中約有一半來自OpenAI。艾斯曼認為，大型語言模型（LLM）缺乏護城河，用户頻繁切換模型，且中國開源競爭對手價格更低，這可能最終引發價格戰，進而影響超大規模雲服務商的資本支出，使整個AI產業鏈逆轉。但他強調，目前缺乏像他做空次貸前所擁有的、證明市場崩潰已開始的數據，因此現在做空為時過早，他本人仍“相當看多”。