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9/21
23:35
今回の株価上昇は主に半導体大手によって牽引され、台湾の半導体製造大手TSMCの株価は0.40%上昇、MediaTekは7.88%上昇、Delta Electronicsは2.67%上昇しました。台湾株式市場は主にテクノロジーセクター、特に半導体セクターが主導しており、AIブームと世界的な半導体サプライチェーンにおけるその重要な地位の恩恵を受け、今年は好調に推移しています。HSBCの5月のデータによると、台湾は世界で6番目に大きな株式市場となっています。
23:26
調査会社SemiAnalysisは9月22日、AI大規模モデル推論サービスの基盤アーキテクチャを体系的に分解した詳細な技術レポートを発表した。同レポートは、推論サービスが単一の全体ではなく、プリフィル(Prefill)、ミッドフィル(Midfill)、デコードアテンション(Decode Attention)、デコードエキスパート(Decode Experts)の4つの作業段階からなる「トークンファクトリー」であると指摘している。

この分析フレームワークは、各段階でハッシュレート、メモリ帯域幅、ネットワークに対する要求が大きく異なり、これらを混同して処理すると、混合エキスパート(MoE)モデルアーキテクチャの構造的利点が失われることを強調している。また、多くの推論シナリオにおいて、メモリ容量よりもメモリ帯域幅の方が収益を生み出す可能性があり、アクセラレータのHBMの最適な用途は、アイドル状態のコンテキストを保存するのではなく、現在アクティブなバッチデータを保持することであると結論付けている。レポートはNVIDIA BlackwellシリーズGPUをケーススタディとして推論を展開しており、その結論はハードウェア設計者、クラウドサービスプロバイダー、モデル展開者にとって直接的な指針となる。
23:23
香港の主要株価指数であるハンセン指数は火曜日、128ポイント高の0.51%上昇で25,170ポイントで取引を開始しました。ハイテク株指数は1%上昇し、4,467ポイントとなりました。ハイテク株はアジア市場を押し上げ、主に原油価格の下落、米イラン交渉への期待、米中首脳会談への楽観的な見方によって支えられました。韓国のKOSPI指数は2.2%急騰し、7,161ポイントとなりました。さらに、MetaのAIアシスタントMuseの発表も、CPU需要への市場の信頼を高めました。
23:21
ゴールドマン・サックスのレポートは、中国の長尺動画プラットフォームに対して慎重な判断を示しており、AIGCは短期的にコスト削減に寄与するものの、長期的にはユーザーがAIコンテンツを継続的に消費するかどうか、またAIコンテンツの氾濫が版権ドラマの競争優位性を損なうという課題に直面すると指摘している。ゴールドマン・サックスは、芒果超媒(マンゴーTV)の「売り」評価、愛奇芸(iQIYI)の「中立」評価を維持した。音楽ストリーミングに関しては、中国の音楽制作供給が無秩序に拡大しており、著作権保護とユーザーの好みの変化が主要な不確実性であると指摘し、テンセント・ミュージックの短期的なサブスクリプション収入は圧迫されるだろうと述べた。
23:21
ゴールドマン・サックスのレポートによると、オンラインゲームは現在、中国のエンターテインメント・文化産業の各垂直セグメントの中で最も回復力のある分野であり、AIの恩恵はテンセントやネットイースのような大手成熟パブリッシャーに多く流れているとされています。ゴールドマン・サックスは同時にXD Inc.を「買い」に格上げし、同社のTapTapプラットフォームがゲーム供給の大幅な拡大から恩恵を受け、AIの被害者からAIの受益者へと転換する可能性があり、特にロングテールゲーム開発者へのサービス提供において独自の価値を持つと見ています。
23:21
ゴールドマン・サックスは最新の調査レポートで、AIが中国のエンターテインメント産業のバリューチェーンと利益プールを根本的に再構築していると指摘した。コンテンツ供給がほぼ無限に近づく一方で、ユーザーの注意力が依然として限られているというこの核心的な矛盾は、今後数年間で業界の構造を深く変化させ、異なる分野とプレーヤー間で明確な分化を生み出すだろう。レポートによると、AIマルチモーダル技術により、コンテンツ制作コストは平均で80%から90%以上削減され、制作期間も大幅に短縮された。例えば、2026年の最初の8ヶ月間のショートドラマ制作数は2025年通年と比較して13倍に拡大し、新作ゲームのリリース数は8倍以上に増加した。ゴールドマン・サックスは、制作と実行レベルの価値は圧縮され、トップIPとクリエイティブ資産の希少性がさらに際立つと予測している。
23:16
モルガン・スタンレーの最新レポートによると、ラックマウント型AIアーキテクチャの普及が加速するにつれて、米国データセンターが直面する電力不足は市場の予想よりもはるかに深刻である。同行は、2026年から2028年にかけて、米国データセンターの累積電力需要が97ギガワット(GW)に達すると予測している。建設中および利用可能な送電網容量を差し引くと、いかなる解決策を導入する前の電力不足はすでに57ギガワットに達しており、以前の推定38ギガワットから約50%拡大している。天然ガスタービン、燃料電池、原子力発電所付属設備などの「迅速な電力供給」ソリューションを計算に含めたとしても、純不足の中央値は依然として33ギガワットに達し、同時期の米国データセンターの電力需要の34%を占める。

レポートは、AIチップの展開方法が8基のGPUサーバーアーキテクチャから72基のGPUラックマウント型アーキテクチャ(NVL72)に移行したことが、不足拡大の直接的な要因であり、モルガン・スタンレーが電力消費量の仮定を大幅に上方修正する結果となったと指摘している。アナリストは、1年早く電力を確保することで生み出される価値は、約4.5ドル/ワットに相当し、年間電力コストの5.9倍であるため、「AIプレイヤーによる電力争奪の緊急性は、市場の認識をはるかに超えている」と考えている。すでに「電力供給シェル」(PSP)プロバイダーに転換した元ビットコインマイニング企業は、この恩恵を受けており、レバレッジなしのフリーキャッシュフロー利回りは15%から19%に達する可能性がある。
23:00
アリババグループのCEOであるEddie Wuは、2026年の杭州雲栖大会で、同社が産業革命レベルの戦略的野心をもってAIインフラに賭けていると述べた。彼は、アリババが2032年までにAlibaba Cloudが運営するグローバルデータセンターの規模を20GW以上に拡大し、急速に増加するAI需要に対応することを目指すと発表し、同時に5兆から10兆のパラメータを持つ次世代AIモデルをトレーニングする計画を明らかにした。

これと並行して、傘下のチップ部門であるT-Headはこの日、最新のAIチップ「真武V900」を発表した。これは前世代のM890と比較してハッシュレートが3倍向上し、単一クラスターで50万カード規模まで拡張可能である。アリババは、T-HeadのAIチップの年間出荷量が大幅に増加すると予測している。Eddie Wuは、将来的に機械が提供する思考の総量が人間の1000倍以上になると判断しており、現在の業界における中長期的な需要は供給能力をはるかに超えており、世界のAIデータセンター関連サプライチェーンの逼迫がハッシュレートの成長を制約していると述べた。このニュースが発表された後、アリババの香港株価は一時4%以上上昇し、月間最高値を更新した。
22:53
Animoca Brandsの会長であるヤット・シウ氏は、「企業のアジリティが、この合併取引を推進する上で優先されなければならない」と述べた。この取引は、同社を上場させるはずだった。
22:47
韓国の美容企業APRは、AI管理システムに関するISO/IEC 42001認証と、ノルウェーの認証機関Nemkoが発行するAIトラストマークを取得したと発表しました。APRは、これら2つの認証を同時に取得した美容企業は世界初だと述べています。
22:43
イーサリアムの共同創設者であるヴィタリック・ブテリン氏は、分散化、倫理的設計、より実用的なアプリケーションに焦点を当てた、新興のL1予測市場の競合であるTrueoを称賛しました。Trueoは、イーサリアムのネットワーク効果、流動性、統合の可能性、および分散化をこの動きの理由として挙げています。
22:39
ブラックストーンの社長兼最高執行責任者であるジョン・グレイ氏は、9月20日にトップ投資家向けに行われた非公開プレゼンテーションで、AIの導入が企業の具体的な生産性向上と収益成長に結びついており、それによって引き起こされる需要が現実世界のインフラのボトルネックと激しく衝突し、現在の最も重要な投資機会を形成していると指摘しました。彼は現在のマクロ環境を「1870年の夜明け」になぞらえ、大規模な産業革命が到来することを予言しました。
グレイ氏は、大規模言語モデル企業であるAnthropicとOpenAIの年間収益が1050億ドル(2025年7月時点)に達し、合計評価額が2.3兆ドル以上に急増したことを明らかにしました。ブラックストーンのポートフォリオにあるAI関連企業14社の年間収益は21倍の5億2500万ドルに増加しました。彼は、5つのハイパースケールデータセンター企業の今年の設備投資が倍増して8200億ドルに達し、ブラックストーン自身のデータセンターリース量は2024年の1ギガワットから今年予想される6ギガワットに増加し、これは約1000億ドルの設備投資に相当すると強調しました。グレイ氏は、SKハイニックスのわずか4倍のPERは、AI投資に対する市場の疑念を示しており、バブルではないと見ています。また、電力インフラの莫大な建設コスト(1ギガワットあたり550億ドル)と長い納期(ゼネラル・エレクトリックのタービンは2031年まで順番待ち)は、「ハードな不足」の投資価値を浮き彫りにしていると述べました。
22:38
Meta傘下のAIエージェント「Muse」は、リリースからわずか12日間で1日のアクティブユーザー数がピーク時44万8000人に達し、1日のダウンロード数は26万4000件の記録を樹立しました。これはChatGPTの同時期のパフォーマンスをはるかに上回り、市場では消費者向けAIが主流の転換点に入ったとの見方が強まっています。この好材料を受けて、9月21日のナスダック100は2.83%高の3万ポイント台で取引を終え、6月以来の高値を更新しました。しかし、ゴールドマン・サックスのアナリスト、ピーター・キャラハン氏はこれを「静かな急騰」と呼び、取引の活発度は10点満点中3点に過ぎず、上昇幅は大型テクノロジー株に集中していると指摘しました。CPUチップ株のArm Holdings、インテル、AMDは同日それぞれ15%超、12%超、10%超の上昇を見せ、AMDの時価総額は初めて1兆ドルに達しました。一方、信用市場と株式市場の間には乖離が見られ、投資適格債のCDSスプレッドは5ヶ月ぶりの高水準に拡大しており、市場はこの楽観的なムードに対して慎重な姿勢を崩していません。来週のマイクロン決算は、AIインフラ関連の取引が持続可能であるかどうかの重要な検証ポイントとなるでしょう。
22:36
インドの市場規制当局であるインド証券取引委員会(SEBI)は、トレーダーの監視と市場詐欺対策のため、ムンバイの本部にAI技術を導入している。
22:29
テスラは今月、ベトナムの急成長する電気自動車市場への参入を目指し、現地法人テスラ・モーターズ・ベトナム(Tesla Motors Vietnam)を登録した。2025年、ベトナムは東南アジア最大の電気自動車市場となり、販売台数は倍増し、電気自動車が新車販売の約40%を占めるようになった。しかし、現地競合のVinFastは、親会社Vingroupの広範な充電インフラと消費者エコシステムに支えられ、国内電気自動車市場で圧倒的な92%のシェアを占めている。アナリストは、テスラのModel 3とModel Yは当初、富裕層をターゲットにする可能性があるが、同社が効果的に競争するためには、販売、サービス、充電ネットワークを構築する必要があると見ている。
22:24
BybitはAvalanche(AVAXおよびAVAXC)v1.15.0ネットワークアップグレードをサポートし、2026年9月22日UTC午後2時30分より、関連する通貨の入出金サービスを一時的に停止します。今回のアップグレードは、2026年9月22日UTC午後3時に実施される予定です。取引およびその他の活動には影響ありません。
22:02
火曜日の早朝取引で、A株の主要3指数は軒並み高値で始まり、その後も上昇を続け、チャイネクスト指数は1.91%高に拡大しました。AIアプリケーション、ハッシュレートハードウェア、半導体などのセクターが活発で、ハイゴン・インフォメーションやムーア・スレッドなどのGPU関連株が大幅に上昇しました。香港株市場も全体的に上昇し、ハンセンテック指数は0.90%高、主要テクノロジー株が反発し、テンセント・ホールディングスは6%高と大幅に上昇しました。商品市場では、国内商品先物の大半が上昇し、国債先物も変動しながら上昇しました。
22:01
UBSは最新の調査レポートで、クラウドAIチップの需要が引き続き予想を上回っており、先進パッケージング業界が新たな拡大サイクルに入っていると指摘した。レポートは、2027年末の世界のCoWoS業界の生産能力予測を、これまでの月間26万枚から月間27万枚に上方修正した。これは2026年末の推定月間16万枚から約69%の大幅な増加となる。この上方修正は主にASICとCPUの需要の力強い台頭に牽引されており、UBSはこれら2種類のチップが2028年から2029年にかけてもCoWoSパッケージングプロセスに主に依存すると予想している。同時に、2027年の世界のCoWoS総需要は、2026年の推定132.1万枚からほぼ倍増し、約263万枚のウェハー換算に達すると予測されている。NVIDIAが依然として最大の顧客であるが、ASICとAMDの割合が著しく増加しており、需要源の多様化を反映している。供給側では、ASEのCoW生産能力は2026年末の月間2万枚から2027年末には月間7万枚に大幅に拡大すると予想されており、TSMCの先進パッケージング売上高は2026年から2030年にかけて約50%の複合年間成長率を維持すると予測されている。
21:43
この化学企業は今年下半期に、生産能力の拡大、新素材の市場投入に加え、事業運営の最適化とAIトランスフォーメーションプロジェクトを推進しました。同社は研究開発活動をさらに強化する計画です。
21:21
インド国立証券取引所(National Stock Exchange of India Ltd.)において、自己勘定取引業者の株式デリバティブ取引高に占める割合が、過去4年間で最低水準にまで低下しました。この減少は、終値決定オークションメカニズムの問題と、ますます厳しくなる取引環境に起因しています。
21:17
オラクルサービスプロバイダーのPragmaは、9月18日の評価で、22のメインネット市場と価格データソースのうち6つが「重大なリスク」に分類されていると指摘し、トークン価格の利用可能性が、貸し手が担保を売却してローンを返済するのに十分な流動性を保証するものではないと警告しました。この評価は、9月17日にStarknetのレンディングプロトコルNostraで発生したレンディング脆弱性事件に端を発しています。当時、NSTRオラクル価格が操作され、あるアカウントがNSTRを担保として約350万ドル相当の他の資産を借り出す事態となりました。PragmaはBROTHER、DAI、DOG、EKUBO、LORDS、NSTRを「重大なリスク」と評価し、さらに9つのデータソースを「高リスク」と評価しました。

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