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9/22
12:26
規制当局が関連取引を承認してから1カ月後、一部の中国本土の保険会社が香港のETFを購入したという市場の広範な憶測により、香港株式市場は中国本土の41兆元(6.1兆ドル)規模の保険業界から楽観的な見方を得た。市場ウォッチャーは、月曜日に香港上場ETF数銘柄の取引量が急増したことを指摘し、これを中国本土の保険会社による買いの証拠と見ている。
12:26
サムスン物産(Samsung C&T)は、米国における次世代小型モジュール炉(SMR)分野での足場を強化し、世界の原子力発電市場でのシェア拡大を目指し、Kairos Powerに最大1億ドルを投資することに合意しました。この韓国の建設会社は、9月20日から27日までニューヨークで開催される「ニューヨーク気候週間」中に、米国の先進炉開発企業Kairos Powerと戦略的協力協定を締結する予定です。
12:25
ベテランチップ設計者のMr. Bubble氏はポッドキャストのインタビューで、AIハッシュレートインフラストラクチャの真のボトルネックはもはやチップ自体ではなく、パッケージング、相互接続遅延、ストレージ階層などのより低レベルの問題にあると指摘した。同氏は、ムーアの法則の経済的論理が破綻し、トランジスタ密度の向上はコストが高く収益が逓減するため、先進パッケージングが新たな鍵となっていると強調した。Mr. Bubble氏はNVIDIA Rubin Ultraアーキテクチャを例に挙げ、そのロードマップがメモリとパッケージングのサプライチェーンに制約されており、PCBメーカーが新たなボトルネックになっていることさえ明らかにした。同氏は、将来のAIハッシュレート設計の焦点は「ラック全体」になり、相互接続のスループットと遅延が極めて重要になると考え、3D DRAMがメモリの究極の形態になると予測した。Mr. Bubble氏はまた、大規模モデルラボの「境界を越える」という物語の真の動機に疑問を呈し、投資家は競合する最先端のAIラボではなく、基盤となるハードウェアとサプライチェーンに注目すべきだと助言した。
12:22
フィナンシャル・タイムズ紙は、倹約で知られるドイツには、支出を増やすことで現在の経済的膠着状態から脱却するのに十分な財政余力があるようだと指摘した。
12:22
この米国の予測市場プラットフォームは、断片的なギャンブル規制ではなく、金融サービス会社として規制されることを望んでいます。
12:14
韓国の大宇建設は、原子力発電、液化天然ガス(LNG)、インフラプロジェクトを含むグローバルエネルギー事業を拡大し、欧州、中東、新興アジア市場をターゲットとしている。同社は火曜日、この動きは50年にわたる海外事業の基盤をさらに発展させ、事業ポートフォリオを従来の建設からエネルギーおよび技術関連インフラ分野に拡大することを目的としていると述べた。鄭元柱会長は9月8日、ソウルでハノイ市の武大勝市長と会談した。
12:09
英国で新たに発足した労働党政権は、キーア・スターマー氏の在任中に提案された、建設プロジェクトへの借入を財政規律の対象外とする案を検討している。
12:08
ハンファ・エアロスペースの米国子会社であるハンファ・ディフェンス・アメリカは火曜日、アーカンソー州パインブラフ兵器工場で現地事務所の開所式を行い、弾薬生産センター建設への第一歩を印しました。アーカンソー州知事サラ・ハッカビー・サンダース氏をはじめ、連邦、州、地方の政府関係者が出席しました。
12:08
国連の人権とテロ対策に関する特別報告者ベン・ソール氏は月曜日に発表された報告書で、米国がカリブ海と太平洋で麻薬密輸が疑われる船舶に対して行った攻撃は国際法に違反していると指摘した。報告書によると、2025年9月から2026年8月の間に米国は合計68回の攻撃作戦を実施し、少なくとも223人が死亡した。ソール氏の報告書は、米国がこれらの空爆を「麻薬密輸テロリスト」に対する自衛行為として正当化していることを否定し、麻薬密輸行為は「武力攻撃」の法的基準を満たさず、非致死的な代替手段が存在すると主張した。報告書はまた、この作戦の有効性にも疑問を呈し、米国国境でのコカイン押収量は安定しており、これらの空爆はフェンタニルやオピオイドの密輸問題を解決していないと指摘した。
12:07
ドイツ、南アフリカ、カナダ、オーストラリア、アラブ首長国連邦、シンガポールなどの国々は、月曜日に発表された共同声明の署名国であり、人工知能が常に人間の管理下にあることを保証するための国際協力を求めている。フィンランドのアレクサンダー・スタブ大統領府が発表したこの声明は、各国政府と業界に対し、共通の基準を策定し、安全インシデント報告を共有し、基準を策定し検証を実施するための国際機関の設立を検討するよう促している。注目すべきは、AI大国である米国と中国の双方がこの声明に加わっていないことである。
12:03
中国のディスプレイ大手は、原材料価格の変動と世界的なサプライチェーンの変化により、調達・供給コストが上昇したと述べた。
12:01
アームストロング氏は9月19日に「MoneyRehabPodcast」のインタビューに応じ、Coinbaseはステーブルコインを発行しておらず、部分準備預金貸付業務も行っていないこと、そしてステーブルコイン発行者はすべて全額準備金を維持していることを明確にした。また、一部の大手銀行が政府の介入を利用して競争を制限しているとされることを批判し、Coinbaseが銀行の自己資本比率と流動性要件を遵守すべきかという問題についても回答した。
11:58
関係者によると、日本航空(JAL)は、約20機のリージョナルジェット機の発注において、エアバスではなくエンブラエルを選ぶ方向で検討している模様だ。
11:37
カナダのマニンダー・シドゥ国際貿易相は火曜日、カナダとインドの貿易交渉は「非常に順調に進んでおり」、両国は今後数カ月以内の合意を目指していると述べた。
11:35
今回の株価上昇は主に半導体大手によって牽引され、台湾の半導体製造大手TSMCの株価は0.40%上昇、MediaTekは7.88%上昇、Delta Electronicsは2.67%上昇しました。台湾株式市場は主にテクノロジーセクター、特に半導体セクターが主導しており、AIブームと世界的な半導体サプライチェーンにおけるその重要な地位の恩恵を受け、今年は好調に推移しています。HSBCの5月のデータによると、台湾は世界で6番目に大きな株式市場となっています。
11:26
調査会社SemiAnalysisは9月22日、AI大規模モデル推論サービスの基盤アーキテクチャを体系的に分解した詳細な技術レポートを発表した。同レポートは、推論サービスが単一の全体ではなく、プリフィル(Prefill)、ミッドフィル(Midfill)、デコードアテンション(Decode Attention)、デコードエキスパート(Decode Experts)の4つの作業段階からなる「トークンファクトリー」であると指摘している。

この分析フレームワークは、各段階でハッシュレート、メモリ帯域幅、ネットワークに対する要求が大きく異なり、これらを混同して処理すると、混合エキスパート(MoE)モデルアーキテクチャの構造的利点が失われることを強調している。また、多くの推論シナリオにおいて、メモリ容量よりもメモリ帯域幅の方が収益を生み出す可能性があり、アクセラレータのHBMの最適な用途は、アイドル状態のコンテキストを保存するのではなく、現在アクティブなバッチデータを保持することであると結論付けている。レポートはNVIDIA BlackwellシリーズGPUをケーススタディとして推論を展開しており、その結論はハードウェア設計者、クラウドサービスプロバイダー、モデル展開者にとって直接的な指針となる。
11:23
香港の主要株価指数であるハンセン指数は火曜日、128ポイント高の0.51%上昇で25,170ポイントで取引を開始しました。ハイテク株指数は1%上昇し、4,467ポイントとなりました。ハイテク株はアジア市場を押し上げ、主に原油価格の下落、米イラン交渉への期待、米中首脳会談への楽観的な見方によって支えられました。韓国のKOSPI指数は2.2%急騰し、7,161ポイントとなりました。さらに、MetaのAIアシスタントMuseの発表も、CPU需要への市場の信頼を高めました。
11:21
ゴールドマン・サックスのレポートは、中国の長尺動画プラットフォームに対して慎重な判断を示しており、AIGCは短期的にコスト削減に寄与するものの、長期的にはユーザーがAIコンテンツを継続的に消費するかどうか、またAIコンテンツの氾濫が版権ドラマの競争優位性を損なうという課題に直面すると指摘している。ゴールドマン・サックスは、芒果超媒(マンゴーTV)の「売り」評価、愛奇芸(iQIYI)の「中立」評価を維持した。音楽ストリーミングに関しては、中国の音楽制作供給が無秩序に拡大しており、著作権保護とユーザーの好みの変化が主要な不確実性であると指摘し、テンセント・ミュージックの短期的なサブスクリプション収入は圧迫されるだろうと述べた。
11:21
ゴールドマン・サックスのレポートによると、オンラインゲームは現在、中国のエンターテインメント・文化産業の各垂直セグメントの中で最も回復力のある分野であり、AIの恩恵はテンセントやネットイースのような大手成熟パブリッシャーに多く流れているとされています。ゴールドマン・サックスは同時にXD Inc.を「買い」に格上げし、同社のTapTapプラットフォームがゲーム供給の大幅な拡大から恩恵を受け、AIの被害者からAIの受益者へと転換する可能性があり、特にロングテールゲーム開発者へのサービス提供において独自の価値を持つと見ています。
11:21
ゴールドマン・サックスは最新の調査レポートで、AIが中国のエンターテインメント産業のバリューチェーンと利益プールを根本的に再構築していると指摘した。コンテンツ供給がほぼ無限に近づく一方で、ユーザーの注意力が依然として限られているというこの核心的な矛盾は、今後数年間で業界の構造を深く変化させ、異なる分野とプレーヤー間で明確な分化を生み出すだろう。レポートによると、AIマルチモーダル技術により、コンテンツ制作コストは平均で80%から90%以上削減され、制作期間も大幅に短縮された。例えば、2026年の最初の8ヶ月間のショートドラマ制作数は2025年通年と比較して13倍に拡大し、新作ゲームのリリース数は8倍以上に増加した。ゴールドマン・サックスは、制作と実行レベルの価値は圧縮され、トップIPとクリエイティブ資産の希少性がさらに際立つと予測している。
11:16
モルガン・スタンレーの最新レポートによると、ラックマウント型AIアーキテクチャの普及が加速するにつれて、米国データセンターが直面する電力不足は市場の予想よりもはるかに深刻である。同行は、2026年から2028年にかけて、米国データセンターの累積電力需要が97ギガワット(GW)に達すると予測している。建設中および利用可能な送電網容量を差し引くと、いかなる解決策を導入する前の電力不足はすでに57ギガワットに達しており、以前の推定38ギガワットから約50%拡大している。天然ガスタービン、燃料電池、原子力発電所付属設備などの「迅速な電力供給」ソリューションを計算に含めたとしても、純不足の中央値は依然として33ギガワットに達し、同時期の米国データセンターの電力需要の34%を占める。

レポートは、AIチップの展開方法が8基のGPUサーバーアーキテクチャから72基のGPUラックマウント型アーキテクチャ(NVL72)に移行したことが、不足拡大の直接的な要因であり、モルガン・スタンレーが電力消費量の仮定を大幅に上方修正する結果となったと指摘している。アナリストは、1年早く電力を確保することで生み出される価値は、約4.5ドル/ワットに相当し、年間電力コストの5.9倍であるため、「AIプレイヤーによる電力争奪の緊急性は、市場の認識をはるかに超えている」と考えている。すでに「電力供給シェル」(PSP)プロバイダーに転換した元ビットコインマイニング企業は、この恩恵を受けており、レバレッジなしのフリーキャッシュフロー利回りは15%から19%に達する可能性がある。
11:00
アリババグループのCEOであるEddie Wuは、2026年の杭州雲栖大会で、同社が産業革命レベルの戦略的野心をもってAIインフラに賭けていると述べた。彼は、アリババが2032年までにAlibaba Cloudが運営するグローバルデータセンターの規模を20GW以上に拡大し、急速に増加するAI需要に対応することを目指すと発表し、同時に5兆から10兆のパラメータを持つ次世代AIモデルをトレーニングする計画を明らかにした。

これと並行して、傘下のチップ部門であるT-Headはこの日、最新のAIチップ「真武V900」を発表した。これは前世代のM890と比較してハッシュレートが3倍向上し、単一クラスターで50万カード規模まで拡張可能である。アリババは、T-HeadのAIチップの年間出荷量が大幅に増加すると予測している。Eddie Wuは、将来的に機械が提供する思考の総量が人間の1000倍以上になると判断しており、現在の業界における中長期的な需要は供給能力をはるかに超えており、世界のAIデータセンター関連サプライチェーンの逼迫がハッシュレートの成長を制約していると述べた。このニュースが発表された後、アリババの香港株価は一時4%以上上昇し、月間最高値を更新した。

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