ゴールドマン・サックスの欧州TMT専門家であるショーン・ジョンストン氏は最新レポートで、HBM（高帯域幅メモリ）とDRAMの受注が2027年まで完売しており、長期契約には価格下限が設定され、粗利益率は70%台半ばから後半を維持していると指摘しました。AIの構造的需要により、供給は2028年まで引き続き逼迫すると見られています。しかし、同氏は同時に、ストレージチップの価格上昇率は減速しており、2027年第2四半期から第3四半期にピークを迎え、その後は緩やかな小幅下落が見込まれると述べています。NVIDIAの次世代「Vera Rubin」スーパーチップでは、ストレージコストが全体の部品表の約62%を占めており、コスト削減のためにより少ない層数のHBMスタックソリューションの使用を検討しています。さらに、AppleはAI需要によるストレージ供給の圧力を緩和するため、中国のストレージチップメーカーである長鑫科技の製品をテストしています。