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瑞銀預計,OpenAI和Anthropic明年將貢獻谷歌雲48%的營收,而一位對人工智能持懷疑態度的人士則警告稱,超大規模雲服務商存在風險。
瑞銀(UBS)預計,OpenAI和Anthropic明年將佔谷歌雲(Google Cloud)營收的48%,高於今年的27%。 EZ Primary Research首席執行官、AI懷疑論者埃德·齊特龍(Ed Zitron)在《彭博商業週刊》的一期節目中警告稱,這種對兩家尚未盈利的私營公司的依賴——包括OpenAI在2025年將虧損209億美元以及IPO推遲—— 將使超大規模雲服務商面臨每年高達1
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華爾街分析師預測,到2050年,類人機器人市場規模可能達到每年1.4萬億至1.7萬億美元,並指出零部件供應商TE Connectivity和Amphenol將是該領域的關鍵企業。
華爾街分析師預測,到2050年,類人機器人市場規模有望達到每年1.4萬億至1.7萬億美元,並指出零部件供應商TE Connectivity和Amphenol將是主要受益者。 瑞銀(UBS)對這一市場潛力進行了評估,指出無論最終哪家機器人制造商脱穎而出,供應電機、傳感器和連接器等關鍵零部件的企業都將從中受益。 TE Connectivity(紐約證券交易所代碼:TEL)公佈了2026年第三季度創紀錄
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中國人民銀行7月末黃金儲備增至7608萬盎司,連續第21個月增持,7月購金64萬盎司提速
中國人民銀行數據顯示,截至2026年7月末,中國黃金儲備達到7608萬盎司,較6月末增加64萬盎司,實現連續第21個月增持。7月單月增持規模高於6月的48萬盎司,顯示購金節奏進一步加快。與此同時,國際現貨黃金本週一度突破每盎司4300美元,創6月以來新高,瑞銀預計2027年上半年金價有望升至每盎司5000美元。
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瑞銀:預計2027年上半年金價有望重返5000美元,本週金價已突破4300美元關口,單週上漲近6%
瑞銀:預計2027年上半年金價有望重返5000美元,本週金價已突破4300美元關口,單週上漲近6%
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新加坡鐵礦石期貨跌破100美元大關,盤中觸及93.65美元/噸創2025年7月以來新低;瑞銀警告供需基本面持續惡化,預計2027年價格將進一步下滑至95美元/噸
新加坡基準鐵礦石期貨盤中一度下跌2.3%,觸及93.65美元/噸,創下2025年7月以來最低盤中價位;大連最活躍合約同期跌幅接近3%。瑞銀駐倫敦礦業與金屬研究分析師Myles Allsop指出,鋼鐵需求疲軟、鋼廠利潤收窄與供應持續增加導致過去12個月庫存大幅累積,市場供過於求的格局正在強化。瑞銀預計2026年鐵礦石均價約為100美元/噸,2027年進一步回落至約95美元/噸,並認為價格最終將在約9
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瑞銀將恩智浦(NXPI)評級從“買入”下調至“中性”,目標價從305美元降至270美元,理由是中國汽車庫存修正風險和AI數據中心敞口有限
瑞銀指出,恩智浦17%的收入來自中國,55%來自汽車市場,面臨中國汽車庫存修正的潛在風險。此外,恩智浦在AI基礎設施領域的敞口相對有限,預計2026年AI基礎設施收入將超過5億美元,約佔集團銷售額的3%,而主要競爭對手預計將超過10億美元。瑞銀因此將恩智浦2026-2030年的盈利預測下調5%至9%。
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DeItaone轉發稱,瑞銀(UBS)預計食品通脹將維持高位更長時間,主要受氣候相關供應衝擊、勞動力成本上升及需求強勁等因素驅動
瑞銀認為,儘管農業技術進步可能提高效率,但不太可能顯著降低食品價格。持續的食品通脹可能利好超市,但會減少消費者在餐飲和非必需品上的支出。
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伯克希爾哈撒韋B類股收報$512.37,A類股收報$768,010,均創八個月新高,此前瑞銀上調目標價
伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)的B類股週二收盤報$512.37,A類股收盤報$768,010,均創下自去年11月28日以來的最高水平。此前,瑞銀(UBS)分析師Brian Meredith將伯克希爾B類股的目標價從$570上調至$585,A類股目標價從$854,596上調至$877,848,並維持“買入”評級,這可能部分推動了股價上漲。
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瑞銀CEO:AI回調是健康的,但地緣政治波動是更大的風險
瑞銀(UBS)首席執行官塞爾吉奧·埃爾莫蒂(Sergio Ermotti)表示,人工智能(AI)板塊的回調是健康的,但地緣政治波動是投資者應關注的更大風險。瑞銀公佈第二季度税前利潤達36億美元,同比增長64%,淨利潤為28億美元,符合分析師預期。埃爾莫蒂指出,儘管地緣政治緊張局勢可能帶來暫時性逆風,但瑞銀業務勢頭良好,投資銀行、併購和資本市場業務表現強勁。他還提到,考慮到過去三到四個月AI市場估值
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瑞銀:不認為中國AI行業存在“泡沫”
Svmuu訊 瑞銀證券中國互聯網行業分析師熊瑋表示,中國雲廠商投入節奏更穩健,強調 ROI 和可持續性,不認為中國 AI 行業有“泡沫”。同時,隨着模型能力繼續進步,推理需求持續增加,中國 AI 行業的投入會逐漸增大。(證券時報)
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分析:逢低買盤推動美股走高,芯片股反彈積聚勢頭
Svmuu訊 逢低買盤入場推動華爾街反彈,芯片製造商走高。投資者押注,推動本輪牛市的人工智能交易仍有進一步上漲空間。 瑞銀交易部門表示,動量股的急劇拋售可能接近尾聲,為投資者重新建立人工智能和半導體股票倉位創造了機會。該板塊可能正在築底的部分原因是大量投機性倉位已經解除。瑞銀主經紀業務數據顯示,對沖基金已將動量股和半導體股的多頭倉位削減約相當於總市值的 5%,降幅為有記錄以來最大之一。
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瑞銀:歷史級別拋售後,建議逐步重建人工智能與半導體股票頭寸
Svmuu訊 據瑞銀大宗經紀數據,對沖基金已將動量股與半導體股的多頭頭寸削減約 5%的總市值,為有記錄以來最大幅度減倉之一,半導體與軟件股的淨持倉已回落至 4 月水平。瑞銀認為動量股拋售接近尾聲,預計此輪拋售將於 7 月底前觸底,建議投資者逐步重建 AI 與半導體股票頭寸。銀行、工業等週期股近期漲勢主要源於空頭回補,資金若重返 AI,上述板塊將面臨回調壓力。(財聯社)
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AMD年度旗艦AI大會來襲,瑞銀稱CPU/GPU技術路線是重頭戲並上調目標價至700美元
Svmuu訊 AMD 年度旗艦 AI 大會“Advancing AI 2026”將於當地時間 7 月 22 日至 23 日在美國舊金山舉行。瑞銀髮布前瞻報告稱,此次活動可能更側重於展示技術而非公佈客户或財務信息,預計 AMD 將公佈數據中心 CPU(包含 Venice、Verano)與 GPU(MI450x 以及 MI500)技術路線的最新進展;嵌入式、遊戲顯卡業務也會同步更新相關信息。瑞銀予 A
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瑞銀:看好半導體設備、代工廠以及存儲芯片,AI熱潮或將提振股市長期收益
Svmuu訊 瑞銀全球財富管理策略師在一份報告中表示,預計 AI 行業的增長將推動股市的長期回報。不過他們表示,投資者需要對 AI 投資採取多元化的策略。“我們看好半導體設備、代工廠、與 CPU 相關的計算機基礎設施以及存儲芯片,”他們表示。這些策略師還青睞數據中心不動產投資信託(REIT)和支付網絡等防禦性板塊。(金十)
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瑞銀:預計2026年高帶寬內存需求將同比增長90%,2027年將再增長77%
Svmuu訊 瑞銀表示,隨着人工智能(AI)需求持續增長以及長期供應協議(LTA)談判仍在進行,存儲芯片市場週期正在“進一步趨強”,結構性供應不足的局面至少會持續到 2028 年中期。 瑞銀預計,2026 年全年存儲芯片行業總收入將達到 9920 億美元。到 2027 年,這一數字預計將幾乎翻一番,達到 1.76 萬億美元。推動這一增長的主要動力是高帶寬內存(HBM),這是一種專用於人工智能加速器
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瑞銀:SpaceX擁有無與倫比的資產組合
Svmuu訊 瑞銀分析師表示,埃隆·馬斯克的 SpaceX 提供了一種商業模式,使其能夠抓住太空、互聯互通和人工智能領域的機遇。他們首次覆蓋該股,給予買入評級,目標價為 210 美元。“我們認為 SpaceX 是一組無與倫比的資產,為具有風險承受能力的長期投資者提供了多個上行驅動力。”瑞銀分析師表示,擴大其星艦運載火箭的規模將使 SpaceX 能夠釋放太空、通信和 AI 領域的機遇,其總潛在市場接
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瑞銀上調SK海力士目標價至320萬韓元,維持買入評級
Svmuu訊 瑞銀髮表報告表示,SK 海力士正持續推動簽訂更多修訂版長期協議,重點針對超大型數據中心客户的 DDR5 及 NAND Flash。這些合約期限超過 5 年,約 60%至 70%的預期量價已鎖定,將提高未來盈利能見度。按未來 12 個月預測市賬率 3.65 倍計算,瑞銀將 SK 海力士目標價由 300 萬韓元上調至 320 萬韓元,並維持買入評級。 SK 海力士已於第二季度開始加大 R
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Citrini分析師:UBS上調DRAM和NAND價格預期
Svmuu訊 Citrini 分析師 Jukan 在 X 平台發文表示,UBS 上調 DRAM 和 NAND 價格預期,目前預計 DRAM 價格將在第三季度環比上漲 32%,第四季度環比上漲 18%;NAND 價格將在第三季度環比上漲 30%,第四季度環比上漲 12%。
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瑞銀:沃什時代首次議息會議偏鷹,年內加息預期或偏激進
Svmuu訊 瑞銀在最新報告中指出,美聯儲主席Kevin Warsh上任後的首次議息會議釋放出明顯鷹派信號,但市場對年內加息的押注可能偏激進。瑞銀預計,美聯儲更可能在今年餘下時間維持聯邦基金利率在3.50%至3.75%不變,並建議投資者增配短久期和中久期優質債券,以鎖定當前較高收益率。
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瑞銀上調台積電目標估值,看好未來三年產能擴張與提價預期
Svmuu訊 瑞銀於週一上調全球晶圓代工龍頭台積電的目標股價,由 3000 新台幣提升至 3400 新台幣,維持“買入”投資評級。同時券商上調台積電 2026 年整體銷售增長預期,判斷公司業績增長勢頭具備中長期延續性,並預判企業有望在 2027 年初啓動產品提價,進一步增厚盈利水平。 瑞銀預測,台積電將在 2026 年至 2028 年持續提升資本支出規模、落地多輪產能擴建計劃,有效緩解行業芯片供給
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瑞銀:美光長期合同足夠穩固,能挺過未來數年潛在市場低迷
Svmuu訊 瑞銀分析師在一份研究報告中表示,美光科技與客户簽訂的長期合同足夠穩固,至少能在未來幾年內挺過市場的任何低迷期。投資者可能會擔心如果市場放緩,這些合同可能會動搖,但合同的最低價格設定得足夠低,最早要到 2029 年、更可能是 2030 年,才會有足夠的供應上線以打破價格底線並促使客户考慮違約。 瑞銀分析師表示,美光科技還從客户那裏獲得了預付現金,最終可能接近 400 億至 500 億美
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邁阿密的超豪華住宅市場因現金交易而蓬勃發展,布加迪和保時捷等奢侈品牌紛紛進駐
2026年前八個月,邁阿密-戴德縣錄得194套售價1000萬美元及以上的住宅成交,這一數字已比去年全年的170筆交易高出14.1%。 預計到年底,成交量將達到約291套,超過2021年創下的230套的紀錄。2025年,邁阿密價值100萬美元及以上的公寓銷售中,約82%為全現金交易,這降低了市場對高融資成本的敏感度。 瑞銀(UBS)指出,這一因素促使邁阿密的泡沫風險從去年的“最高”水平降至今年的“較
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瑞銀警告:日元空頭“洗淨”後做空窗口重啓,美元兑日元再逼近160,日本10年期國債收益率創1996年來新高
瑞銀策略師團隊指出,投機性日元空頭已被“徹底洗光”,這恰恰為市場重建看空頭寸騰出了空間。此前,美元兑日元在日本假期結束後迅速升至158上方,距離160關口僅一步之遙。同時,日本10年期國債收益率週四跳升10個基點至3.075%,創1996年以來新高。CFTC數據顯示,截至9月15日當週,對沖基金七個月來首次轉為日元淨多頭,持有約2510億日元(約合16億美元)的日元看漲頭寸,但瑞銀認為這並非看漲信
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瑞士財政部長在與瑞銀的資本糾紛中發揮主導作用
瑞士財政部長在與瑞銀的資本糾紛中發揮主導作用
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瑞銀首次覆蓋中國光纖光纜行業,認為市場高估了2027年“產能過剩”風險,並上調長飛H股目標價至330港元
瑞銀指出,中國光纖板塊自6月高點已回調37%,但投資者對2027年產能過剩、盈利見頂的擔憂被顯著高估。該行認為,光纖行業需求引擎已從中國三大運營商的資本開支轉向全球數據中心建設,與AI基礎設施直接掛鈎,且供給端擴產受設備交期延長、人才緊缺等瓶頸制約,實際落地時間將晚於市場預期。在此背景下,瑞銀將長飛H股目標價由290港元上調至330港元,較現價190.5港元有73%的上行空間,並維持長飛A股中性評
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瑞銀拒絕接受瑞士議會關於新資本要求的新決定,稱這並非妥協
瑞銀拒絕接受瑞士議會關於新資本要求的新決定,稱這並非妥協
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瑞士議會上院支持一項旨在放寬對瑞銀新資本要求的計劃
根據該提案,該行需針對其海外子公司持有90%的一級資本,低於政府此前計劃的100%。
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瑞銀上調CoWoS行業產能預測,預計2027年底將達27萬片/月,較2026年大幅增長69%,因ASIC與CPU需求強勁
瑞銀在最新研究報告中指出,雲端AI芯片需求持續超預期,正推動先進封裝行業進入新一輪擴張週期。報告將2027年底全球CoWoS行業產能預測從此前的26萬片/月上調至27萬片/月,較2026年底預估的16萬片/月大幅增長約69%。此輪上調主要受ASIC與CPU需求的強勁崛起驅動,瑞銀預計這兩類芯片在2028至2029年仍將主要依賴CoWoS封裝工藝。同時,2027年全球CoWoS總需求預計將達到約26
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瑞銀上調AI資本支出預測:2026年逼近萬億美元,九成增量來自內存漲價
瑞銀最新估算顯示,2026年全球AI資本支出總額將達9980億美元,較2025年的5060億美元幾乎翻倍,2027年將進一步升至1.447萬億美元。此次預測大幅上修,主要源於內存價格快速攀升,而非基礎設施投資規模整體擴張,預計2025年至2027年間近1萬億美元的增量中,約90%將來自內存支出上升。瑞銀指出,若支出增長主要由價格驅動,對美國實際GDP拉動有限,更多利好亞洲內存生產商。
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瑞銀分析師將亞馬遜和Palantir列入14只頂級科技股推薦名單,理由是這些公司正着手建設早期的人工智能數據中心
瑞銀(UBS)分析師認為,人工智能的支出週期仍處於早期階段,這為科技、媒體和電信行業帶來了極具吸引力的機遇。該機構分享了其在這些行業中的14項“最具信心的投資建議”,其中許多都與人工智能及其更廣泛的生態系統密切相關。
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瑞銀策略師:美聯儲“鷹派加息”不改黃金長期看漲邏輯,分階段目標最高看至5400美元
瑞銀策略師Giovanni Staunovo認為,儘管美聯儲9月16日將聯邦基金利率目標區間上調25個基點至3.75%-4.00%並暗示年內可能再度加息,短期內將壓制金價,但全球債務水平上升、美元中期走弱預期以及明年美聯儲降息前景等因素將支撐黃金需求。他將金價回調至每盎司4000美元附近視為增持良機,並設定分階段目標:2026年12月4600美元,2027年3月5000美元,2027年6月5200
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瑞銀警告:美國中期選舉臨近,股市或面臨劇烈波動,歷史數據顯示選前跌選後漲
瑞銀首席經濟學家Arend Kapteyn週三在研報中指出,美國中期選舉臨近,歷史上這一時期股市波動顯著放大,今年恐難例外。他援引數據稱,自1928年以來,9月至10月是全年波動最劇烈的月份。歷史規律顯示,在中期選舉年,標普500指數通常在8月底至10月初下跌,但到次年3月平均回報可達14%。摩根大通和美銀策略師也警告,若民主黨橫掃兩院,市場可能大幅下挫,尤其對AI相關資產構成威脅。
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瑞銀:美聯儲主席沃什政策反應函數發生實質性轉變,對金融條件更敏感、對勞動力市場更不敏感
瑞銀報告評估,與前任主席相比,美聯儲主席沃什的政策反應函數發生實質性轉變:對金融條件更敏感,對勞動力市場影響更不敏感,且將“限制性貨幣政策”的門檻設得更高。沃什在發佈會上披露,勞動力市場強勁、通脹趨勢令人不安以及地緣政治局勢及其對能源價格的影響是本次加息的主要邏輯支撐。
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瑞銀預計,到2040年,中國入境旅遊收入將達到4700億美元
這家瑞士投資銀行預計,中國入境旅遊收入佔國民經濟總量的比重將翻一番以上,從2025年起以8.9%的年複合增長率擴大至國內生產總值(GDP)的1.5%。 到2040年左右,這將佔全球旅遊市場的15%,有助於抵消國內需求疲軟的影響。
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瑞銀斥資79億美元購入瑞信債券,這是其迄今為止為減輕承接債務負擔所採取的最大舉措
瑞銀斥資79億美元購入瑞信債券,這是其迄今為止為減輕承接債務負擔所採取的最大舉措
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瑞銀CEO警告市場自滿情緒,預計頑固通脹將迫使主要央行繼續加息,利率或“更高更久”
瑞銀集團首席執行官Sergio Ermotti週四在接受CNBC採訪時表示,金融市場已滋生危險的自滿情緒,而地緣政治與經濟風險卻在持續累積。他預計,頑固的通脹壓力將迫使主要央行繼續加息,利率在可預見的未來將維持高位。Ermotti認為,歐洲央行可能率先啓動新一輪加息,美聯儲隨後跟進,日本央行同樣在列,未來數月內預計將有數次加息落地。
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聯儲線人Nick Timiraos:沃什傑克遜霍爾講話後,僅瑞銀、巴克萊和法國興業銀行三家銀行將美聯儲9月加息預期轉向加息
聯儲線人Nick Timiraos:沃什傑克遜霍爾講話後,僅瑞銀、巴克萊和法國興業銀行三家銀行將美聯儲9月加息預期轉向加息
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瑞銀(UBS)的雷曼預計美聯儲今年將加息兩次,並表示美國經濟能夠承受這些加息
瑞銀全球財富管理公司固定收益部門負責人庫爾特·雷曼預計,美聯儲今年將加息兩次,並表示美國經濟能夠承受這些加息。他認為,債券收益率上升是由多種因素造成的,而不僅僅是財政赤字所致。
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在激烈競爭的背景下,瑞銀將於9月底前停止在中國財富管理平台銷售基金
瑞銀基金分銷(深圳)公司(簡稱UBSFS)將於9月底前停止其基金銷售業務,包括基金認購和基金轉換。這家瑞士銀行表示,仍將致力於中國市場,並將繼續在此進行投資。
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瑞銀CEO埃爾莫蒂警告投資者自滿,稱地緣政治和經濟風險不斷增加,並預計主要央行未來數月將加息
瑞銀(UBS)首席執行官塞爾吉奧·埃爾莫蒂(Sergio Ermotti)週四表示,儘管地緣政治和經濟風險不斷增加,但過去幾年金融市場已變得自滿。他指出,新問題不斷湧現而舊問題未解決,市場面臨伊朗和烏克蘭戰爭帶來的能源和航運風險、中美競爭導致的供應鏈緊張、以及借貸成本上升和通脹頑固等多種不利因素。埃爾莫蒂預計,包括歐洲央行、美聯儲和日本央行在內的主要央行將在未來幾個月加息,這意味着利率將在可預見的
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瑞銀:金價已充分定價美聯儲政策,若9月加息料小跌、不加息則大漲
瑞銀在9月9日發佈的《全球貴金屬評論》中指出,黃金市場對美聯儲下一步行動的敏感度已顯著下降,市場已在相當程度上消化了緊縮預期。報告預測,若美聯儲9月按預期加息,金價可能短暫下挫但跌幅可控;若選擇按兵不動,金價則可能出現更為強勁的上行反應,因不加息的上行空間大於加息的下行風險。瑞銀還提到,官方部門持續增持黃金,其中中國8月再度增持約20噸,今年累計購金量達約80噸;中國黃金ETF也持續吸引資金流入,
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瑞銀預計,英國央行將於9月17日將利率維持在3.75%不變,但鑑於中東局勢升級和能源價格上漲,其表態將更具鷹派色彩
瑞銀(UBS)預測,貨幣政策委員會將重演7月份6比3的投票結果,休·皮爾、梅根·格林和凱瑟琳·曼將再次推動加息25個基點。 該行還預計,2026年10月至2027年9月期間,量化緊縮的步伐將放緩至500億英鎊,低於目前的700億英鎊。 在匯率方面,瑞銀對英鎊仍持樂觀態度,預計年底將升至0.8500歐元,但指出在10月28日秋季預算案公佈前,英鎊可能出現戰術性走弱。
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分析:美國股市在臨近中期選舉之際表現“無畏”,但分析師警告市場可能對潛在衝擊準備不足
路透社分析指出,距離美國中期選舉還有兩個月,期權市場呈現出“脆弱與無畏”的複雜局面。儘管近期債券市場波動,股市仍接近歷史高點,Cboe波動率指數(VIX)近期觸及年內新低,約為15,低於長期中位數17.6。然而,分析師擔心市場對任何潛在衝擊都準備不足。歷史數據顯示,自1930年以來,在24箇中期選舉年中,標普500指數有15次在9月至10月期間下跌5%或更多。瑞銀(UBS)的機器學習框架“Turb
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洛克希德·馬丁(LMT)股價盤中上漲2.5%,此前瑞銀將其評級上調至"買入",目標價674美元
瑞銀認為,洛克希德·馬丁的F-35戰鬥機特許經營權和導彈銷售將帶來“比投資者目前預期更強勁、更持久的盈利增長”,預計未來2-3年銷售額將年增長9%,盈利實現兩位數增長。
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瑞銀將Eaton評級上調至“買入”,目標價升至515美元,Eaton盤前股價上漲3.1%
瑞銀將電力管理公司Eaton (NYSE:ETN) 的評級從“中性”上調至“買入”,並將其目標價從450美元上調至515美元。受此消息影響,Eaton盤前股價上漲3.1%。瑞銀此次上調評級是基於對Eaton利潤率改善和盈利增長的預期,預計定價措施和運營執行將推動其利潤率從2026年第三季度開始恢復並持續至2028年。瑞銀預計Eaton未來兩年盈利將增長46%,並預計2028年每股收益將達到19.9
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